Dealwatch: 자문가들이 M&A에서 새로운 에너지를 확인함에 따라 Bakers와 Weil은 53억 유로의 MBCC 거래를 체결했습니다.

May 06, 2023

계속해서 고액 거래가 부족한 가운데 Sika가 53억 유로에 Master Builder Construction Chemicals(MBCC) 그룹을 인수한 것은 최근 몇 주 동안 눈에 띄는 성과를 거두었으며 Baker McKenzie와웨일.

이 거래에서는 스위스 건설화학 그룹 Sika가 사모펀드 회사인 Lone Star Funds로부터 MBCC를 인수했습니다. Lone Star Funds는 BASF가 사업 일부를 매각한 후 2019년에 MBCC를 인수했습니다.

독일에 본사를 둔 MBCC(이전 BASF Construction Chemicals)는 전 세계 60개국 이상 건설 업계에 화학 물질과 솔루션을 공급하며 매년 총 27억 유로의 매출을 올리고 있습니다.

Baker McKenzie는 경쟁 문제를 제거하고 MBCC의 콘크리트 혼화제 사업을 Cinven에 매각하기 위해 글로벌 타임라인에 맞춰 조정하기 위해 6개 주요 규제 기관과 협력하여 거래에 대해 Sika에게 조언했습니다. 이 팀은 프랑크푸르트의 Florian Kästle과 런던의 글로벌 M&A 회장 Jannan Crozier가 이끌었고 뉴욕의 Alan Zoccolillo, 런던의 James Heller 및 프랑크푸르트의 Christian Atzler도 파트너로 포함되었습니다.

Weil은 런던 관리 파트너 Mike Francies가 이끄는 팀과 런던의 기업 파트너 Max Oppenheimer, 브뤼셀/런던의 독점 금지 파트너 Niklas Maydell, 워싱턴 DC의 Brianne Kucerik 및 뉴욕의 Adam Hemlock이 이끄는 팀과 함께 Lone Star를 위해 활동했습니다. 이 팀에는 프랑크푸르트의 기업 파트너인 Manuel-Peter Fringer도 포함되었습니다.

Bakers' Florian Kästle은 Legal Business와의 인터뷰에서 이번 거래의 중요성에 대해 다음과 같이 말했습니다. '개인적으로 Sika는 Baker McKenzie의 첫 번째 고객이었으며 이는 내 경력에서 가장 큰 거래였습니다. 20년 전, Sika는 MBCC를 시장의 거대 기업으로 우러러보았으며 Sika가 실제로 MBCC를 인수한다는 생각은 불가능했습니다. 누구도 그것이 가능하다고 생각하지 않았을 것입니다. 이제 Sika는 확실한 1위입니다.

'이것은 또한 영국/EU 간 독점 금지 문제를 제기한 브렉시트 이후 종료된 첫 번째 거래였으며, 두 관할권의 당국이 조정된 방식으로 해결해야 했습니다. 우리는 두 당국이 협력할 수 있는 시간표를 찾았고 그들이 받아들인 구제책을 찾았습니다. 브렉시트 이후 시대에는 이런 일이 한 번도 없었다. 거기까지 가는 길이 복잡했는데 잘 해결되어서 다행이에요.'

런던에 본사를 둔 Crozier는 현재 M&A 시장의 맥락에서 이 거래가 무엇을 의미하는지에 대해 Legal Business에 다음과 같이 말했습니다. '거래에 대한 규제 조사가 강화되고 있으며 이 거래를 승인하지 않는 규제 기관이 6개 있습니다. 우리는 Sika와 협력하여 이 거래에 대한 규제 글로벌 타임라인을 조정하고 거래가 진행될 수 있도록 했습니다. 이 거래에서 우리가 할 수 있었던 것은 이러한 규제 장애물을 극복했을 뿐만 아니라 우리가 소유할 수 없는 사업 부분에 대한 구매자를 찾을 수 있었고 여러 관할권에서 분할을 구현하여 이를 구현할 수 있었습니다. 같은 날.

'이 모든 것에서 시장에 보내는 핵심 메시지는 거래에 대한 조사가 강화되는 기간이 M&A에 장애물이 될 필요는 없다는 것입니다. 시장에 대한 올바른 이해와 올바른 조언자는 이러한 거래를 성사시키고 고객에게 기회를 제공할 수 있습니다.

'우리는 Sika가 사업을 소유하기도 전에 사업을 개척하기 위해 엄청난 노력을 기울일 것이라는 최종 소유자인 Lone Star의 의견에 동의했습니다. 몇 년 전 시장을 보면 분할이 하나의 추세로 여겨졌으나 지금은 이전에는 시장에서 불가능하다고 생각했던 거래를 성사시키는 방법이 되었습니다. 이는 성사시키기에는 너무 복잡한 거래가 아닙니다. 기꺼이 찾으면 항상 통과할 수 있는 길이 있습니다.'

시장과 작업 파이프라인에 대한 예측에 대해 질문을 받았을 때 Crozier는 다음과 같이 덧붙였습니다. '최근 인플레이션, 은행 위기 및 지정학적 위험의 측면인 거래량이 감소하는 것을 목격했습니다. 하반기에는 시장이 반등할 것으로 예상됩니다. 초점 중 하나는 달성 가능하다고 간주되지 않았던 거래에 있을 것입니다.'